2025年市場前瞻：思睿投資如何應對美股與台股的波動
最近，市場的變化真是讓人感到既期待又有些不安。不過，思睿投資對2025年的看法依然充滿信心，儘管近期出現了一些有關AI的雜音。這些波動的根源主要在於市場對AI主題的過高期待，但這並不需要讓大家對未來的市場表現過度擔憂。
從近期的市場走勢來看，思睿投資團隊指出，美國科技股的表現有所起伏，而台股則因AI的相關噪音出現了量縮整理的現象。當前的台股市場，其實和兩年前美國聯準會開始升息時的情況有些相似，市場的走勢受到總經面的影響依然是關鍵。這樣的情勢讓人不禁回想起過去的經歷，但同時也要有新的思維來看待接下來的發展。
對於企業的基本面分析，思睿投資團隊認為，無論是美國還是台灣的企業，接下來半年內都會逐步發布相關數據。雖然目前還沒有出現特別的新鮮事，但下半年經濟緩慢復甦的趨勢依然存在，而對明年的展望也沒有太大的變數。當然，這次市場修正的主要原因是因為對AI主題的期待過於樂觀，但這並不會對後市造成太大的影響。
短期來看，思睿投資團隊預測，隨著Apple新機的發表，市場將進入一段題材的空窗期。特別是每年九月到十月，通常是台股的季節性淡季，這也可能使得大盤持續整理。然而，隨著第三季財報的陸續公布，以及對明年的展望，市場的信心有望逐步回升。
在投資策略方面，思睿投資團隊強調，整體來說，台股仍然受到AI及相關基礎設施和資本支出增長的結構性支持。隨著供應鏈的可見度持續改善，台灣的科技產業在這波熱潮中仍有持續的成長潛力。特別是Apple手機的出貨量預期上修，未來兩年有望帶來一波換機潮，這將進一步促進企業獲利。
針對產業的強弱表現，思睿投資認為，當前台股正處於大區間的整理格局，投資者需要耐心等待更明確的市場訊息。科技產業的增長仍然以先進製程為主，並且主要由AI技術驅動。儘管市場對於尚未實現的AI應用存在一些疑慮，但美國四大雲端服務供應商依然在積極推進AI的資本支出，這股軍備競賽的熱潮將讓台灣的半導體硬體廠商獲益。
當然，手機及NB/PC的銷售仍然平淡，整體市場雖然未見明顯回升，但情勢也沒有進一步惡化。傳統伺服器面臨AI需求的擠壓，但其動能已開始回暖。至於車用及工業相關的庫存調整仍在持續進行中，與去年第四季相比，當前的修正力度顯著減緩。
思睿投資強調，儘管長期的基本面並沒有出現太大的變化，但隨著總經面、美國大選及產業動態等因素的影響，市場的交投動能受到觀望情緒的抑製。在策略方面，建議投資者採取保守的方式，無論是定期定額或是伺機逢低加碼，都能在這不確定的市場中尋找機會。
隨著各項數據的釋出，我們的信心有望逐漸增強，期待未來的市場能帶來更多的驚喜。
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